- Ações permanecem em alta, embora distantes de máximas, com as esperanças de paz diminuindo antes do final de semana
- Sky News Arabia: Negociações em Teerã alcançaram um acordo sobre a questão nuclear
- Contagem total de plataformas da Baker Hughes é 758 nesta semana, alta de 5
- WSJ: Fase crítica nas negociações com o Irã: mediadores apressam-se para evitar ação militar
- Novo presidente do Fed, Warsh: É um tempo de grande consequência
- Trump: Eu espero que Kevin Warsh seja lembrado como um dos melhores presidentes do Fed.
- Mais comentários rígidos de Waller, governador do Fed
- Waller do Fed: Não espera mudanças de política no curto prazo
- Relatório final de sentimento do consumidor da UMich para maio: 44,8 contra 48,2 esperado
- Reuters: Catar envia equipe de negociação para Teerã para ajudar a garantir um acordo de fim de guerra
- Taxas de juros do Fed explicadas em investingLive.com
- Vendas no varejo do Canadá para março: 0,9% contra 0,6% estimado
- PPI de abril no Canadá: +2,0% m/m contra +1,3% esperado
- Resumo dos mercados europeus da investingLive: um humor misto amid cauteloso otimismo nas conversações EUA-Irã
- Presidente do BCE, Lagarde, afirma que o BCE seguirá uma abordagem de reunião a reunião, dependente de dados
A semana termina com os mercados focados nas crescentes tensões em torno do Irã, enquanto as negociações entraram em uma fase que as autoridades descreveram como crítica. Mediadores, incluindo Paquistão, Catar e Arábia Saudita, trabalharam com urgência para garantir pelo menos um acordo temporário visando evitar uma nova ação militar dos EUA e de Israel. O esforço diplomático está centrado na extensão do cessar-fogo e na compra de tempo para negociações mais amplas, mas permanecem divisões importantes — especialmente em relação ao programa de enriquecimento de urânio do Irã e à rapidez com que Teerã deve fazer concessões nucleares em troca de alívio nas sanções e uma diminuição das hostilidades.
Relatos indicaram que houve progresso modesto até agora, com ambos os lados ainda distantes. O Irã busca alívio nas sanções, proteção contra futuros ataques e a reabertura de rotas comerciais antes de fazer concessões nucleares significativas, enquanto os EUA exigem restrições nucleares mais rigorosas, incluindo limites sobre o enriquecimento e a entrega de material próximo ao de armas nucleares, antes que um alívio mais amplo seja oferecido. Funcionários alertaram que, se as conversações falharem, os EUA e Israel poderão considerar novos ataques, potencialmente direcionados à infraestrutura econômica e energética iraniana para aumentar a pressão sobre Teerã. O Irã respondeu avisando que retaliaria amplamente contra qualquer nova ação militar.
O cenário geopolítico permanece altamente incerto. Israel está preocupado que o presidente Trump possa concordar com um acordo considerado muito brando em relação aos programas nucleares e de mísseis do Irã, enquanto o Primeiro-Ministro Netanyahu continua cético sobre a possibilidade de sucesso da diplomacia. Trump indicou que prefere uma solução negociada, mas também alertou que a ação militar ainda está sobre a mesa caso não se chegue a um acordo. Como resultado, os mercados continuam a reagir de forma intensa a cada manchete relacionada às negociações, com os preços do petróleo, rendimentos dos títulos, ações e o dólar dos EUA apresentando volatilidade acentuada à medida que se aproxima o final de semana. O presidente Trump permanecerá em Washington durante o fim de semana e perderá o casamento de seu filho (Don Jr.) nas Bahamas.
O relatório final de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan para maio retratou uma imagem mais fraca do consumidor americano do que o esperado. O índice principal caiu para 44,8, de 48,2, marcando a terceira queda mensal consecutiva e levando o sentimento de volta a baixos históricos de meados de 2022. Os preços mais altos da gasolina, atrelados a interrupções na oferta no Estreito de Ormuz, permaneceram uma preocupação chave, com 57% dos consumidores citando o aumento do custo de vida como uma pressão financeira. As famílias de baixa renda foram as mais afetadas. O mais importante para os mercados e o Fed, as expectativas de inflação aumentaram novamente. As expectativas para um ano subiram para 4,8%, de 4,5%, enquanto as expectativas para cinco anos saltaram para 3,9%, de 3,4%, aumentando as preocupações de que as pressões inflacionárias possam se tornar mais persistentes. O relatório sustenta rendimentos mais altos e um dólar dos EUA mais forte, enquanto reduz as expectativas de cortes das taxas do Fed no curto prazo, além de aumentar as preocupações sobre o futuro do consumo e do crescimento.
O governador do Fed, Christopher Waller, reforçou a postura rígida, rebatendo fortemente as expectativas por cortes de taxas no curto prazo. Waller afirmou que não espera apoiar uma mudança de política tão cedo e alertou que os riscos inflacionários ligados a preços de energia mais altos e às crescentes expectativas de inflação estão se tornando mais preocupantes. Ele mencionou que o mercado de trabalho está agora essencialmente equilibrado, concentrando assim o foco do Fed na inflação. Waller avisou que o erro do Fed em relação à inflação está entrando em seu sexto ano e disse que não hesitaria em apoiar um aumento de taxas se as expectativas de inflação se desestabilizarem. Embora não esteja convocando ativamente um aumento no momento, ele argumentou que o Fed deveria eliminar sua inclinação para a redução de taxas e que as discussões sobre cortes de taxas são prematuras, dadas as pressões inflacionárias atuais. Ele também notou que o consumo permanece resistente e não há sinal de que o boom de investimentos impulsionado por IA esteja desacelerando.
O presidente Donald Trump empossou oficialmente Kevin Warsh como o novo presidente do Fed, elogiando-o como singularmente qualificado para liderar a instituição, ao mesmo tempo que enfatizou a independência do Fed e a importância de sustentar um crescimento econômico forte. Trump argumentou que a inflação baixa e o crescimento forte podem coexistir e apontou para a alta do mercado de ações como evidência de que os investidores acolheram a nomeação de Warsh.
Em seus comentários, Warsh adotou um tom confiante e voltado para reformas, comprometendo-se a liderar o Fed com “energia e propósito”, enquanto se mantém fiel à sua missão. Ele afirmou que os anos vindouros poderiam trazer forte prosperidade e aumento dos padrões de vida, enfatizando que a inflação mais baixa e o crescimento forte são alcançáveis juntos. Warsh também sinalizou uma disposição para modernizar o Fed e aprender com os erros e sucessos do passado.
Olhando para frente, os mercados na próxima semana irão se concentrar na inflação, bancos centrais e riscos geopolíticos. O evento-chave para os EUA será o relatório de inflação do PCE core na quinta-feira — a medida de inflação preferida do Fed — enquanto Warsh inicia sua gestão enfrentando expectativas de inflação elevadas e pressões persistentes nos preços. Os mercados também vão monitorar a confiança do consumidor, revisões do PIB, dados de habitação e pronunciamentos de membros do Fed, incluindo Austan Goolsbee e John Williams. Globalmente, a atenção se voltará para a decisão do RBNZ, comentários do BOJ, dados de inflação do Japão, PMI da China e PIB do Canadá. As manchetes geopolíticas em torno do Irã continuam a ser o principal fator imprevisível, com petróleo, rendimentos, ações e o dólar dos EUA respondendo de forma intensa a cada novo desenvolvimento. As condições de liquidez reduzida devido ao feriado no início da semana podem amplificar a volatilidade.
Um panorama dos mercados no final da semana indica:
- Média Industrial de Dow +0,59%
- Índice S&P +0,33%
- Índice Nasdaq +0,11%
Para a semana de negociação:
- Dow +2,10%
- S&P +0,83%
- Nasdaq +0,38%
No mercado de dívida dos EUA, os rendimentos encerram o dia mistos, com uma curva de rendimento mais plana, à medida que os mercados precificam um aumento em 2026 que pode levar a um crescimento mais lento.
- 2 anos 4,123%, +3,6 pontos-base
- 5 anos 4,256%, +0,01 pontos-base
- 10 anos 4,558%, =2,6 pontos-base
- 30 anos 5,064%, -4,7 pontos-base
Para a semana:
- Rendimento de 2 anos aumentou 4,4 pontos-base
- Rendimento de 5 anos inalterado
- Rendimento de 10 anos -4,1 pontos-base
- Rendimento de 30 anos -5,9 pontos-base
Analisando o dólar americano hoje, ele apresentou variações em relação às principais moedas. O dólar americano em relação ao:
- EUR +0,10%
- JPY +0,12%
- GBP -0,08%
- CAD +0,23%
- CHF -0,245
- AUD +0,22%
- NZD +0,27%
Para a semana, o dólar americano também esteve misto:
- EUR +0,15%
- JPY +0,28%
- GBP +0,92%
- CHF -0,19%
- CAD +0,51%
- AUD +0,17%
- NZD -0,34%
Em outros mercados:
- O petróleo bruto está quase inalterado a $96,37 e caiu -4,73% na semana
- O ouro está em queda de -$36 no dia e -$34 na semana ou -0,73%
- A prata caiu -$1,23 no dia a $75,45 e desceu -0,46% na semana.
Este artigo foi escrito por Greg Michalowski da investinglive.com.