Os riscos geopolíticos permanecem elevados, com notícias surgindo em ritmo acelerado. Apesar do fluxo constante de desenvolvimentos, os mercados parecem dispostos a ignorar o ruído por enquanto, sugerindo que os investidores veem a situação como contida. Os EUA e Israel geralmente mantiveram a vantagem, embora isso não signifique que contragolpes ou surtos ocasionais não possam ocorrer, mantendo um nível de incerteza ao fundo.
Hoje, no entanto, o sentimento de risco melhorou, ajudando as ações a se valorizarem. Nos EUA, o NASDAQ subiu cerca de 1,4%, enquanto o S&P 500 cresceu quase 1%. Os mercados europeus tiveram um desempenho ainda melhor, liderados pelo DAX alemão (+1,74%), IBEX da Espanha (+2,49%) e FTSE MIB da Itália (+1,95%).
No mercado de dívidas dos EUA, os rendimentos voltaram a subir após a queda de ontem. O rendimentos de 2 anos aumentaram 4,3 pontos base, chegando a 3,543%, enquanto o rendimentos de 10 anos subiram 2,9 pontos base, alcançando 4,089%, refletindo uma leve mudança em direção ao apetite por risco nos mercados financeiros.
Os rendimentos foram impulsionados pelos dados de emprego da ADP, que superaram as expectativas, e por um ISM mais forte.
O relatório de emprego da ADP de fevereiro indicou que as folhas de pagamento privadas aumentaram em 63.000, superando a expectativa de 50.000 e melhorando em relação a um ganho revisado de 11.000 em janeiro. O aumento foi impulsionado principalmente pelo setor de serviços, que adicionou 47.000 empregos, enquanto indústrias de bens produzidos contribuíram com 16.000. A contratação foi mais forte entre pequenas empresas, que acrescentaram 60.000 empregos, enquanto grandes empresas acrescentaram 10.000 e empresas de médio porte perderam 7.000 posições.
O crescimento salarial foi estável, mas sem aceleração, com a remuneração dos trabalhadores que permanecem nos empregos aumentando 4,5% ano a ano, inalterada em relação ao mês anterior, enquanto os ganhos salariais para aqueles que mudam de emprego caíram levemente para 6,3% de 6,4%. No geral, o relatório sugere que o mercado de trabalho continua a melhorar gradualmente, apoiando as expectativas de que o próximo relatório oficial sobre a folha de pagamento não agrícola também mostre um crescimento sólido de empregos, mesmo com as pressões salariais permanecendo relativamente estáveis.
O PMI não manufatureiro do ISM para fevereiro subiu para 56,1, bem acima da expectativa de 53,5 e subindo de 53,8 em janeiro, marcando o 20º mês consecutivo de expansão e o nível mais alto desde julho de 2022. A força foi impulsionada por ganhos em atividade comercial (59,9) e novos pedidos (58,6), enquanto o índice de emprego melhorou para 51,8, sinalizando um modesto crescimento de empregos no setor de serviços.
As pressões de preço diminuíram um pouco, mas permanecem elevadas, com o índice de preços pagos caindo para 63,0, de 66,6. Enquanto isso, os atrasos, pedidos de exportação e importações aumentaram, indicando uma demanda mais forte e uma melhora na atividade global. No geral, o relatório aponta para um aquecimento do setor de serviços dos EUA, com uma demanda sólida e pressões inflacionárias persistentes.
Mais tarde no dia, o Federal Reserve divulgou o Beige Book – uma visão anedótica da economia antes da reunião de março, marcada para o dia 18. O Beige Book relatou que a atividade econômica aumentou em um ritmo ligeiro a moderado em quase todos os distritos, com 7 de 12 regiões apresentando crescimento, enquanto 5 distritos relataram condições estagnadas ou em declínio. Os gastos dos consumidores aumentaram ligeiramente no geral, embora algumas áreas tenham registrado quedas devido a incertezas econômicas, maior sensibilidade aos preços e gastos mais fracos de famílias de baixa renda. A atividade industrial melhorou, apoiada pela demanda relacionada a centros de dados e infraestrutura energética, enquanto a atividade de transporte foi mista. O setor habitacional permaneceu fraco, com a construção residencial e vendas limitadas por estoques baixos e desafios de acessibilidade, enquanto a atividade energética aumentou moderadamente e os serviços financeiros apresentaram condições estáveis ou ligeiramente mais fortes. No geral, a maioria dos distritos manteve uma perspectiva cautelosamente otimista, com expectativa de crescimento moderado pela frente.
As condições do mercado de trabalho foram geralmente estáveis, com a maioria dos distritos informando pouca mudança na contratação, uma vez que as empresas permaneceram cautelosas em meio à incerteza e aos custos mais elevados. O crescimento salarial continuou em um ritmo modesto a moderado, particularmente para cargos qualificados, embora as pressões sobre a compensação persistissem devido a aumentos nos custos de benefícios, como seguro de saúde. Em relação à inflação, os preços subiram em um ritmo moderado, impulsionados principalmente por custos não laborais mais elevados, incluindo seguros, energia, utilidades e matérias-primas. Tarifas foram citadas amplamente como um fator que elevou os custos, embora algumas empresas tenham observado que estavam absorvendo parte desses aumentos devido à crescente sensibilidade dos consumidores aos preços, com muitas esperando que o crescimento dos preços desacelere um pouco nos próximos meses.
No mercado de câmbio, a fuga para a segurança do dólar americano observada nos primeiros dois dias da semana se reverteu hoje, com o índice do dólar caindo 0,31% à medida que o sentimento de risco melhorou. Os maiores beneficiários foram as moedas de commodities, com o NZD subindo 0,88% e o AUD ganhando 0,65%. Ambos os pares estão sendo negociados perto de médias móveis horárias chave à medida que se aproxima o fechamento, níveis que podem ajudar a determinar a próxima tendência direcional.
O dólar também se desvalorizou em relação à maioria das outras moedas principais. O USD caiu 0,41% em relação ao JPY, 0,33% em relação ao CHF, 0,28% em relação ao CAD, 0,23% em relação ao EUR e 0,16% em relação ao GBP.
Nos commodities, o petróleo bruto oscilou em torno da estabilidade, com preços variando de um mínimo de $73,28 a um máximo de $77,23. Após encerrar em $74,81 ontem, o petróleo está atualmente sendo negociado próximo a $75,22, com alta de cerca de 0,57%. Os metais preciosos também se recuperaram após perdas acentuadas no dia anterior. O ouro, que caiu 4,38% ontem, subiu 0,96% hoje, enquanto a prata está alta em cerca de 1,4% depois de ter despencado mais de “>8% na sessão anterior.
O Bitcoin foi um beneficiário notável do tom de risco aprimorado, subindo quase $5.000 ou 7,16% para cerca de $73.230. A criptomoeda negociou em uma faixa ampla durante a sessão, alcançando um mínimo de $67.405 e um máximo de $74.075 antes de se estabilizar perto dos níveis atuais.
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