À medida que nos aproximamos da próxima semana, a atenção continua voltada para a posição do Federal Reserve, com dois indicadores econômicos cruciais se aproximando: a avaliação da inflação e o relatório de empregos.
O foco está na divulgação do índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), a medida preferida do Federal Reserve para a inflação, programada para quinta-feira de manhã. Simultaneamente, na sexta-feira, às 8h30 ET, o relatório de empregos de agosto será apresentado.
Durante a semana, os investidores acompanharão de perto os dados de pedidos de auxílio-desemprego e o relatório mensal de folhas de pagamento do setor privado da ADP, ambos agendados para quinta-feira. O panorama mensal de vagas de emprego na terça-feira também atrairá o interesse dos investidores, juntamente com novos insights sobre preços de habitação e fabricação.
No lado corporativo, o calendário de resultados revela gigantes como Best Buy (BBY), Lululemon (LULU) e Salesforce (CRM), à medida que a temporada de ganhos se aproxima do final.
Embora agosto tenha sido desafiador para as ações, na semana passada houve uma recuperação, com o Nasdaq, voltado para tecnologia, atraindo o interesse dos investidores antes da divulgação dos sólidos resultados trimestrais da Nvidia (NVDA).
Ao entrarmos na reta final de agosto, o Nasdaq, S&P 500 e Dow Jones Industrial estão todos em território negativo no último mês.
Após um verão marcado por surpresas econômicas positivas, os comentários recentes do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, destacaram a vigilância do banco central. Powell reconheceu: “Estamos atentos a sinais de que a economia pode não estar esfriando como esperado.”
Isso coloca em evidência os dados que estão por vir, que são cruciais para avaliar a trajetória econômica.
Os dados esperados para quinta-feira indicam um aumento de 4,2% ano a ano no “núcleo” do PCE, que exclui custos de alimentos e energia para julho. Isso se compara a um aumento de 4,1% em junho. Enquanto o Fed mira em uma taxa média de inflação de 2%, a projeção para o “núcleo” do PCE em julho é um aumento mensal de 0,2%.
Passando para sexta-feira, os economistas estão concentrados no impacto do mercado de trabalho sobre a inflação. As previsões indicam que a economia dos EUA tenha criado 168.000 empregos em agosto, enquanto a taxa de desemprego permanece estável em 3,7%. Isso está alinhado com a desaceleração gradual do mercado de trabalho observada recentemente.
A ênfase de Powell na potencialidade de um mercado de trabalho mais apertado para estimular a inflação implica a importância das tendências dos dados. O esperado relatório de empregos para agosto também deverá refletir a influência das greves trabalhistas em andamento em vários setores.
A atual sensação de mercado considera uma probabilidade de 47% de um novo aumento nas taxas do Federal Reserve até o final de novembro, um aumento de 14 pontos percentuais em relação à semana anterior, com base na ferramenta CME FedWatch.
Os recentes resultados de varejo apresentaram um cenário de cautela no sentimento do consumidor, afetando varejistas como Dick’s Sporting Goods (DKS) e Foot Locker (FL). Crimes relacionados a lojas também têm sido uma preocupação e continuarão a ser monitorados de perto.
Na próxima semana, os resultados de ganhos da Best Buy e da Lululemon oferecerão uma nova perspectiva sobre o setor. O desempenho da Lululemon será de particular interesse, pois serve como um indicador do comportamento do consumidor de alto padrão.
No setor de tecnologia, a Salesforce (CRM), Okta (OKTA) e Crowdstrike (CRWD) divulgarão seus resultados após o anúncio influente da Nvidia. O foco da Salesforce em IA introduz uma dinâmica interessante, dado as respostas mistas do mercado às narrativas relacionadas à IA neste trimestre.
O notável crescimento de receita e o superávit de lucro da Nvidia fizeram ondas no setor de tecnologia. No entanto, vale a pena notar que favoritos de Wall Street em IA, como C3.ai e AMD, experimentaram quedas após isso, provocando discussões sobre o cenário em evolução da IA.
De acordo com Scott Chronert, da Citigroup, o entusiasmo em torno da IA entrou na fase de “mostre-me”. Isso implica uma recalibração das expectativas à medida que novas informações surgem.
Enquanto a semana se desenrola, o calendário econômico está repleto de eventos:
Segunda-feira
Terça-feira
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Dados econômicos: Índice de Preços de Habitação S&P CoreLogic, Confiança do Consumidor, Vagas de Emprego JOLTS, Atividade de Serviços do Fed de Dallas
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Ganhos: Best Buy (BBY), Big Lots (BIG), BMO (BMO), Box (BOX), entre outros
Quarta-feira
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Dados econômicos: Solicitações de Hipoteca MBA, Inventários Atacadista e Varejista, PIB do Segundo Trimestre e Consumo Pessoal, Vendas de Casas Pendentes
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Ganhos: Chewy (CHWY), Crowdstrike (CRWD), Express (EXPR), entre outros
Quinta-feira
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Dados econômicos: Renda e Gastos Pessoais, Inflação PCE, Pedidos Iniciais de Auxílio Desemprego, Cortes de Emprego Challenger
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Ganhos: Academy Sports + Outdoors (ASO), Broadcom (AVGO), Campbell’s (CPB), entre outros
Sexta-feira
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Dados econômicos: Folhas de Pagamento Não Agrícolas, Taxa de Desemprego, Ganhos Médios por Hora, PMI de Manufatura dos EUA S&P Global, Gastos em Construção, ISM de Manufatura
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Sem ganhos notáveis.
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