As ações na Europa estão passando pela maior sequência de perdas em mais de cinco anos, influenciadas por dados econômicos fracos da Alemanha. Ao mesmo tempo, o dólar está se valorizando à medida que os investidores apostam em um aperto adicional nas políticas do Federal Reserve. O índice Stoxx 600 caiu pelo sétimo dia seguido, à medida que a produção industrial da Alemanha enfrentou mais um revés em julho, dificultando ainda mais o crescimento da maior economia da Europa. O índice do dólar Bloomberg está próximo de registrar uma oitava semana de ganhos, a mais longa sequência desde que esse dado começou a ser acompanhado em 2005.
Carsten Brzeski, chefe global de macro na ING Research, comentou: “A produção industrial da Alemanha continua a despencar, fazendo até mesmo os pessimistas mais convictos ficarem apreensivos.” Ele acrescentou: “O conjunto abrangente de dados macroeconômicos de julho sugere um risco aumentado de recessão.”
Pressão aumenta sobre os futuros de ações dos EUA à medida que mais detalhes emergem sobre os planos da China de restringir o uso de iPhones em determinados departamentos do governo, agências estatais e empresas afiliadas—um golpe significativo para a Apple Inc.
Os rendimentos dos Treasuries subiram na maior parte da curva, estendendo o aumento da quarta-feira que empurrou os rendimentos de dois anos acima de 5%. Esses movimentos seguem dados do índice de serviços do Institute for Supply Management, que, em agosto, atingiu 54,4—o maior índice mensal desde fevereiro e superando todas as estimativas em uma pesquisa da Bloomberg com economistas. Um valor acima de 50 indica crescimento.
Após uma série de relatórios que superaram as expectativas—abrangendo gastos do consumidor até investimento residencial—os economistas estão revisando suas previsões para o produto interno bruto dos EUA. Isso marca uma mudança significativa em relação a três meses atrás, quando o consenso projetava uma estagnação da economia para o trimestre atual—na última vez em que os formuladores de políticas atualizaram suas estimativas.
Esse ímpeto pode ser suficiente para levar os oficiais do Fed a reconsiderar suas previsões de cortes de taxa em 2024. Nos últimos meses, os traders reduziram suas expectativas sobre a extensão da futura flexibilização do Fed—de mais de 150 pontos-base no início de 2023 para cerca de 100 pontos-base.
Quincy Krosby, estrategista-chefe global da LPL Financial, observou: “O relatório do setor de serviços do ISM ressalta a resiliência da maior parte da economia.” Ela também destacou a indicação de preços mais altos nos dados. “Isso certamente não é uma boa notícia para um Fed que depende de dados.”
Um Chamado à Paciência
A presidente do Fed de Boston, Susan Collins, enfatizou que os formuladores de políticas precisarão exercer paciência ao avaliar os dados econômicos para determinar seus próximos passos. Ela sugeriu que um aperto adicional ainda pode ser necessário. Enquanto isso, o ex-chefe do Fed de São Luís, James Bullard, comentou que os oficiais devem continuar a considerar mais um aumento de taxa este ano ao atualizarem suas projeções ainda este mês.
Esse sentimento avesso ao risco se estendeu à Ásia, com todos os principais mercados apresentando quedas. As ações chinesas foram algumas das que mais deterioraram, pressionadas por desenvolvedores imobiliários, que parcialmente recuperaram um rali da sessão anterior.
O yuan se desvalorizou após o Banco Popular da China definir o chamado fixing em um nível mais forte do que o esperado pela 54ª vez consecutiva na quinta-feira. Isso marca a maior sequência desde que a Bloomberg começou a pesquisa diária em 2018.
No setor de commodities, o petróleo caiu e está prestes a encerrar uma sequência de nove dias de alta—sua mais longa sequência em mais de quatro anos. O ouro, por outro lado, apresentou uma leve alta após uma queda na quarta-feira.
Eventos importantes desta semana incluem:
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Relatório de reservas cambiais da China na quinta-feira
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Dados do PIB da Eurozona na quinta-feira
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Pedidos iniciais de auxílio desemprego nos EUA na quinta-feira
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Palestra do governador do Banco do Canadá, Tiff Macklem, sobre o Relatório de Progresso Econômico na quinta-feira
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Discurso do presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, na quinta-feira
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Participação do presidente do Fed de Nova York, John Williams, em uma discussão moderada no Bloomberg Market Forum na quinta-feira
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Relatório do PIB do Japão na sexta-feira
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Dados do IPC da Alemanha na sexta-feira
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Números de estoques no atacado e crédito ao consumidor dos EUA na sexta-feira
Movimentos do Mercado:
Ações
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O Stoxx Europe 600 caiu 0,4% às 8h12, horário de Londres
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Os futuros do S&P 500 caíram 0,3%
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Os futuros do Nasdaq 100 diminuíram 0,5%
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Os futuros do Dow Jones Industrial Average recuaram 0,2%
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O índice MSCI Ásia-Pacífico viu uma queda de 0,7%
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O índice MSCI Mercados Emergentes também caiu 0,7%
Moedas
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O Índice do Dólar Bloomberg teve um aumento de 0,1%
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O euro caiu 0,2%, para $1,0710
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O iene japonês subiu 0,1%, para 147,46 por dólar
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O yuan offshore diminuiu 0,2%, para 7,3328 por dólar
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A libra esterlina caiu 0,3%, para $1,2473
Criptomoedas
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O Bitcoin apresentou uma alta de 0,3%, para $25,745.36
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O Ether aumentou 0,5%, para $1,635.96
Títulos
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O rendimento dos Treasuries de 10 anos teve pouca mudança, ficando em 4,28%
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O rendimento de 10 anos da Alemanha permaneceu relativamente estável em 2,65%
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O rendimento de 10 anos da Grã-Bretanha caiu dois pontos-base, para 4,51%
Commodities
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O petróleo Brent caiu 0,3%, para $90,34 por barril
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O ouro à vista teve uma leve alta de 0,1%, atingindo $1,918.51 por onça.
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